Section 04 / Volatility Execution
波動率導航：ATR 金字塔加碼實作
採用固定百分比停損的策略是靜態且僵化的。真實波動幅度 (ATR) 是現代量化趨勢跟蹤系統的導航引擎與風險定價標準。
5.1 ATR 的計算與市場意義
ATR (Average True Range) 用於測量資產在特定時間週期內的「絕對波動幅度」。
TR = max[(High - Low), |High - Close_prev|, |Low - Close_prev|]
ATR = N-Day Smooth Average of TR
白話比喻：市場的呼吸
ATR 就是市場現在「每天喘氣的幅度」。如果原油現在每天跳動 3%（這是他的正常呼吸），你把停損設在 2%，那市場隨便呼一口氣就把你掃出場了。你的停損距離一定要大於 ATR（例如 2.5 ~ 3 倍），這叫「給市場呼吸的空間」。
5.2 ATR 驅動的 3-2-1 金字塔加碼模型
在確立戰術預算 X 後，分配至 3-2-1 的不對稱結構（總計 6 單位 U）。假設加碼間距定為 1 ATR：
1 第一擊 (Strike 1 - 突破建倉): 投入 3U。初始停損設於進場價下 2 ATR。
2 第二擊 (Strike 2 - 順勢確認): 價格上漲 1 ATR 時，投入 2U。關鍵動作：將整體的聯合移動停利線上移至第一擊進場價，確保此時已「立於不敗」。
3 第三擊 (Strike 3 - 趨勢主升段): 價格再漲 1 ATR 時，投入最後 1U。
非對稱優勢：頭重腳輕的秘密
這種「倒金字塔」加碼法，讓最底層、成本最低的部位（3U）最龐大。當價格發動到第三擊時，下方的獲利已經非常豐厚，即便此時反轉觸發停利，累積的利潤也足以覆蓋高檔部位的微小停損。
5.3 吊燈停損法 (Chandelier Exit)
將移動停利線如同吊燈般「懸掛」在過去一段時間的絕對最高價之下。
Chandelier Exit (Long) = Highest High (22-days) - (ATR * 3)
白話比喻：掛在天花板的吊燈
想像股價最高點是天花板，你的停利線就是掛在下面的吊燈。鍊子長度固定（3 倍 ATR）。當股價創新高，吊燈會跟著被拉上去；但股價下跌時，吊燈**不會下降**。只有當股價跌到碰到吊燈時，系統才無情平倉。這保證了你能吃滿波段，又不會被日常雜訊洗掉。